股本与股票是什么意思_公司股票的股本金的回报率计算是什么

股东权益:股本回报率与债务股本比
简单地说,股本回报率(ROE)这个指标反映出公司用股东的钱产出了多高的回报。只要公司的股本回报率足够高,作为这家公司的股东,你就可以放心地等着钱生钱。而如果公司的股本回报率很低,你则应该考虑撤出资本另投他处。
公司过去10年来的股本回报率如何?总体趋势是上升还是下降?
股本回报率的计算公式如下:
股本回报率=净收益+股东权益
股本回报率一直是巴菲特非常关注的一个指标,巴菲特认为,股本回报率应该与每股收益(EPS)结合起来看。单看每股收益是不保险的,因为公司的管理层可以通过一些财务上的操作把每股收益“做”得更好看。通过这些手段,不用真的增加收益,就可以让报表上的每股收益看起来逐年增加。比如说,管理层可以回购股票,只要股份总数减少了,即使净收益不变,每股收益仍然会上升。当然,股票回购是一件好事,对公司和股东都有好处。但是,通过财务手段人为地操控每股收益数据的行为却不是一件好事,这会误导不明真相的股东。同样的,公司也可以通过增加负债的方法来人为地提高股本回报率。所以,股本回报率要与负债水平结合起来,合理的负债水平下的高股本回报率是好事,负债水平过高是一个危险的信号。
接下来,我们来计算一下可口可乐公司和固特异轮胎公司的股本回报率。
可口可乐公司2000-2009年的股本回报率如下:
2000:23.1%
2001:38.5%
2002:34.3%
2003:33.6%
2004:32.3%
2005:30.2%
2006:30.5%
2007:30.9%
2008:27.5%
2009:30.2%
从生而的数据中我们可以看出,可口可乐公司在2000-2009年间的年均股本回报率是31.11%。而且,可口可乐公司的股本回报率非常稳定,几乎一直在30%上下,这是一个非常好的信号。也就是说,过去10年,可口可乐公司的股东投入公司的每一分钱都收到了31.11%的平均回报率,这一指标是相当高的。因为可口可乐公司的数据如此稳健,我们有理由相信,这种高额回报还会在未来继续保持。可口可乐公司确实是一家非常优秀的公司,难怪巴菲特会把可口可乐股票列在“永久持有”的清单上。
股本回报率=净收益+股东权益
那么,固特异轮胎公司的数据又如何呢?我们一起看看。
2000:1.1%
2001:无法计算
2002:无法计算
2003:无法计算
2004:565.5%
2005:325.2%
2006:无法计算
2007:13.3%
2008:无法计算
2009:无法计算
有些年份的股本回报率根本“无法计算”,这是因为固特异公司当年的净收益是负数,所以股本回报率也应该是负数。负的股本回报率通常没有意义,因此我们记为“无法计算”。从上面的数据中可以看出,2004-2005年这两年间,固特异轮胎公司的股本回报率异常的高。在2000-2009年,固特异有6年的时间都在亏损,也就是说股本回报率是负数,另外4年的股本回报率是正数(而且其中两年的数字异常高)。总体来说,固特异的股本回报率非常不稳定。固特异又没有通过这一项测试。

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